Apakah Baik Dividen Datang Dari Pasar Topi Kecil?

 

Saya suka bahwa Marc tidak hanya mencari hasil yang kuat, tetapi juga mencari saham-saham yang memiliki potensi melonjak. Seperti itu, apa pendapat anda tentang pembayar dividen topi kecil? Saya telah melihat banyak perusahaan topi kecil yang membayar dividen. Apakah ini berbahaya? Mereka harus dihindari? - Earl A.
 

Sayang Earl,
Membuat pernyataan selimut seperti semua perusahaan topi kecil yang berbahaya jauh seperti mengatakan semua Chihuahua biters pergelangan kaki. Tidak hanya Anda menyinggung banyak pemilik (dan anjing yang baik), tetapi Anda juga mungkin kehilangan beberapa peluang investasi tail-bergoyang.
Banyak perusahaan kecil pahala pemegang saham mereka dengan dividen. Dan kadang-kadang, mereka melakukan investasi besar. Kadang Kadang.
Tidak diragukan lagi, saham-saham berkapitalisasi kecil (orang-orang dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 1 miliar atau kurang) bisa berbahaya. Begitu juga topi besar. Tapi, seperti Chihuahua analogi saya, hanya karena saham dianggap topi kecil tidak berarti itu adalah hewan yang berbahaya.
Beberapa analis akan berpendapat bahwa kapitalisasi pasar perusahaan didasarkan pada nilai bisnisnya. Saya tidak sepenuhnya setuju. Tapi banyak topi pasar lebih didasarkan pada kontes popularitas daripada fundamental.
Kadang-kadang harga saham atau market cap rendah hanyalah hasil dari kurangnya minat investor. Banyak perusahaan besar terbang di bawah radar Wall Street. Beberapa dari mereka adalah bisnis besar dan memiliki hasil dividen yang menarik.
Kunci untuk berinvestasi dalam saham dividen topi kecil, atau saham apapun dalam hal ini, adalah untuk mengetahui apa yang Anda hadapi. Mengevaluasi keamanan dividen adalah sama, dan kriteria masih berlaku. Untuk menentukan apakah dividen saham topi kecil aman, memeriksa rasio perusahaan payout (berdasarkan arus kas bebas), pertumbuhan arus kas dan sejarah dividen.
Topi saham kecil mendapatkan rap buruk karena berbagai alasan yang sah. Yang saya paling prihatin adalah informasi ... terutama kekurangan itu.
Jika saham topi kecil perdagangan di bursa utama, informasi tersebut (atau harus) tersedia. Perusahaan perdagangan di Bulletin Board juga diharuskan untuk mengajukan laporan laba kuartalan dan tahunan, yang disebut 10-Ks dan 10-Qs, dengan Securities and Exchange Commission (SEC). Gak masalah.
Namun, jika sebuah perusahaan perdagangan di Pink Sheets, perusahaan tidak diharuskan untuk mengungkapkan keuangan tersebut. Ini adalah liar, Wild West dari pasar saham. Ingat, tanpa akses ke laporan keuangan, perusahaan "'K dan' Q," Anda tidak bisa "menyeberang Anda 't dan dot Anda i."
Yang saya maksud adalah bahwa Anda tidak dapat menentukan keselamatan dividen atau, dalam hal ini, kelangsungan hidup bisnis. Aku tidak akan mengambil kata Lembar pink perusahaan CEO untuk itu. Tidak harus Anda.
Jadi sekarang Anda tahu saham topi kecil tidak semua miniatur Cujos, mari kita lihat topi kecil kehidupan nyata contoh dividen.

Black Box Corporation (Nasdaq: BBOX) adalah sebuah perusahaan infrastruktur IT kecil yang telah membayar dividen selama lebih dari satu dekade. Saat ini olahraga dividend yield 1,8%. Dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 334.150.000, itu pasti cocok definisi kita pembayar dividen topi kecil.
Apakah dividen aman? Mari kita cari tahu.
Pertama, mari kita lihat pertumbuhan arus kas. Selama tahun lalu, Black Box tumbuh arus kas sebesar 21%. Itu bagus. Namun, pertumbuhan arus kas tiga tahun benar-benar turun sedikit, dengan 1%. Jadi itulah ding keselamatan dividen.
Selanjutnya, mari kita meninjau sejarah dividen Black Box ini. Kabar baiknya adalah bahwa perusahaan belum dipotong dividen dalam lebih dari 10 tahun. Itu membuat untuk ding kecil yang terjadi di atas.
Akhirnya, kita akan mempelajari rasio payout. Tahun lalu, Black Box membayar lebih dari 11,39% dari arus kas bebas dalam dividen kepada investor. Itu rasio konservatif dibandingkan dengan batas kenyamanan 75% Marc.
Jadi di sini adalah di mana menganalisis keamanan dividen saham topi kecil bisa mendapatkan sedikit rumit. Sebagian besar waktu, saham topi kecil, seperti Black Box, memiliki sedikit cakupan analis Wall Street. Saya biasanya tidak peduli apa yang para analis mengatakan karena mereka hampir selalu hari terlambat dan pendek dolar.
Tapi mereka berguna dari waktu ke waktu. Terutama ketika mencoba untuk menentukan rasio payout ke depan. Karena tidak ada perkiraan arus kas untuk Black Box, aku akan harus pergi sendiri.
Menggunakan tingkat perusahaan saat ini arus kas pertumbuhan, penjualan backlog dan bimbingan ke depan, saya cukup bisa berasumsi payout ratio akan jauh lebih rendah dari batas Marc 75%.
Ini tidak terlihat seperti dividen Black Box akan mengambil kapan saja menukik segera. Black Box dividen membuktikan itu bukan ukuran kapitalisasi pasar yang penting; itu adalah arus kas yang membuat dividen yang aman.
Jelas, ada sejumlah risiko lain yang terlibat dengan investasi di Black Box atau saham topi kecil lainnya. Hari ini saya hanya menganalisis keamanan dividen.
Beberapa risiko lain mungkin termasuk likuiditas dan konsentrasi pemegang saham. Black Box tidak perdagangan banyak dan investor mungkin mengalami kesulitan membeli atau menjual saham. Juga, jika pemegang saham utama mulai menjual, harga saham akan hampir selalu bergerak ke bawah lebih terasa daripada saham topi besar akan.
Jadi sekarang Anda tahu. Saham dividen, seperti anjing, datang dalam semua ukuran. Bahkan yang kecil dapat melakukan investasi yang besar. Pastikan Anda tidak menggonggong pohon yang salah dividen.

Goog investing,
Kristin Haugk
forexjust