Saham CFD

Image via Wikipedia

CFD merupakan contoh dari margin perdagangan, dimana memberikan kepada investor untuk mendapatkan keuntungan dengan menggunakan leverage. Ini berarti, bahwa seorang investor dapat membeli saham CFD tanpa menggunakan dana yang sesuai. Misalnya, untuk membeli saham Microsoft seharga $10.000, Anda hanya perlu untuk menyetorkan sebesar $1.000. Jika Anda mendapatkan keuntungan $1.000, maka laba yang Anda peroleh sebesar 10% dari perdagangan aset tersebut, akan tetapi pada perdagangan CFD, laba Anda sebesar 100%. Akan tetapi, perlu diingat bahwa kerugian dihitung dengan cara yang sama pula.

1. Keuntungan dari CFD.

CFD dapat diartikan sebagai pembelian saham secara kredit. Jika Anda membeli CFD, Anda akan mendapatkan keuntungan dari kepemilikan saham tersebut, termasuk naiknya nilai dan dividennya, akan tetapi Anda harus membayar pinjaman kepada penjualnya. Ini sama halnya jika kita meminjam uang di bank untuk membeli saham: Anda akan mendapatkan keuntungan dari pemegang saham, dan bank akan mengambil bunga dari pinjaman tersebut. CFD mengkombinasikan proses tersebut didalam satu transaksi.
Jika Anda bertransaksi CFD, Anda tidak akan mendapatkan dividen yang sama seperti pemegang saham sesungguhnya, karena Anda mendapatkan "Dividend Adjustment". Ini berarti, jika Anda memiliki posisi terbuka pada suatu hari, disebut ex-dividend date, pada akun Anda akan di kreditkan atau didebitkan untuk penyesuaian ini. Jika Anda memiliki posisi long, nilai penyesuaian akan di kreditkan dan jika Anda memiliki posisi short, maka akan didebitkan. Dividend adjustments dihitung bedasarkan dividen per saham. Anda dapat mengetahui informasi lebih lengkap tentang dividen saham yang di kreditkan/didebitkan pada CFD, pada halaman ini Dividen untuk saham CFD.

2. Posisi Long.

Anda memutuskan untuk membeli saham Microsoft, dengan quote 23,97/24,00, Anda membeli 100 saham pada harga $24,00. Dengan demikian:

Nilai saham Microsoft	$24,00
Jumlah saham	100
Ukuran transaksi	$2.400,00
Margin (10%)	$240,00

Untuk melakukan transaksi ini, Anda membutuhkan minimal $240.

Credit Settlement

Credit settlement dibutuhkan, ketika Anda meninggalkan posisi terbuka sampai akhir sesi perdagangan. Credit settlements dihitung berdasarkan FED Funds Rate (untuk saham AS) dan harga penutupan pada saham.
Contoh: FED Funds rate sebesar 1,75%, dan harga penutupan pada saham Microsoft sebesar $25,00. Jadi, credit settlement akan dihitung dengan metode ini:
N_Stocks x P_Close x Interest / N_Days =
= 100 x $25,00 x (1,75% + 1,25%) / 360 =
= $0,208

Menutup Posisi

Tiga hari kemudian, quote dari saham Microsoft sebesar 25,50/25,53, dan Anda memilih untuk menutup posisi pada penjualan $25,50:

Nilai saham Microsoft	$25,50
Jumlah saham	100
Ukuran transaksi	$2.550,00
Keuntungan	+ $150,00
Credit settlement (3 hari)	- $0,63
Keuntungan yang telah dikurangi pengeluaran kredit	+$149,37 (+ 150,00 - 0,63)

Keuntungan transaksi sebesar 61% dari yang diinvestasikan.

3. Posisi Short.

Andaikan saham American Express naik dan Anda memutuskan untuk menjual 200 American Express CFD. Pada quote 33,90/33,94, Jadi Anda menjual 200 AXP CFDs pada $33,90.

Nilai saham American Express	$33,90
Jumlah saham	200
Ukuran transaksi	$6.780,00
Margin (10%))	$678,00

Untuk melakukan transaksi ini, Anda membutuhkan minimal $678,00.

Credit Settlement

Credit settlement dibutuhkan, ketika Anda meninggalkan posisi terbuka sampai akhir sesi perdagangan. Credit settlements dihitung berdasarkan FED Funds Rate (untuk saham AS) dan harga penutupan pada saham. Mari kita anggap kalau FED Funds Rate sebesar 1,75%, dan harga penutupan untuk saham AXP sebesar 33,10. Akun Anda akan dikreditkan sebagai berikut:
N_Stocks x P_Close x Interest / N_Days =
= 200 x $33,10 x (1,75% - 1,25%) / 360 =
= $0,09

Menutup posisi

Tujuh haru kemudian, quote dari saham AXP sebesar 33,36/33,40 dan untuk mengantisipasi pertumbuhan selanjutnya, Anda memutuskan untuk menutup posisi dengan membeli 200 AXP CFD pada $33,40.

Nilai saham American Express	$33,40
Jumlah saham	200
Ukuran transaksi	$6.680,00
Keuntungan	+ $100,00
Credit settlement (7 hari)	+ $0,63
Keuntungan yang telah dikurangi pengeluaran kredit	+ $100,63

Keuntungan dari inventasi seperti ini sebesar 14%.