The "Stealth" Bull Market DI Gold

oleh Eric Fry
Investor individu di Cina dan India membeli emas fisik dalam jumlah yang terus bertambah ... namun harga emas tidak bisa keluar dari caranya sendiri. Apa yang menyebabkannya?

Jawaban singkat akan muncul menjadi investor Barat tetap penjual cukup gigih emas, sehingga menekan harga emas. Semakin lama Jawabannya adalah bahwa tidak ada benar-benar tahu.

Emas adalah logam mistis, diselimuti misteri. Fakta batu-dingin sulit didapat. Tapi kita bisa memeriksa segelintir pengamatan dan datang dengan beberapa teori yang masuk akal.

Berikut pengamatan pertama, dan itu adalah salah satu yang sangat penasaran ...

Sejak memukul semua waktu tinggi di September 2011, emas telah secara konsisten diperdagangkan ke atas selama jam perdagangan Asia, tetapi untuk sisi negatifnya selama New York dan London jam perdagangan.

Dengan kata lain, selama hampir empat tahun, emas telah meningkat di Timur dan terbenam di Barat. Hasil kumulatif tren yang berbeda telah tidak kekurangan luar biasa.

Selama jam perdagangan Asia, emas telah memperoleh kumulatif $ 738 per ounce sejak September 2011. Tetapi selama New York dan London jam perdagangan, emas telah disiksa sampai kerugian kumulatif dari $ 1.177 per ounce.


Secara teori, oleh karena itu, strategi perdagangan akan emas panjang selama jam perdagangan Asia dan membalik ke posisi short selama jam perdagangan London dan New York akan menghasilkan keuntungan sebesar $ 1.915 per ons emas. Tapi kebanyakan orang tidak ingin terlibat dalam tingkat perdagangan hiperaktif.

Semakin besar intinya di sini adalah bahwa "tawaran Asia" untuk emas semakin besar dan berkembang. Pembeli emas Asian lebih dari senang untuk beban di setiap ons investor Barat yang un pemuatan.

Seperti tabel di bawah menunjukkan, China telah mengimpor sekitar 2.800 metrik ton emas selama tiga tahun terakhir. Itu setara dengan produksi pertambangan emas dunia selama setahun!


Grafik ini juga menunjukkan bahwa investor Barat telah divestasi emas. Karena memudarnya permintaan investasi untuk logam kuning, SPDR Gold ETF Saham (NYSE: GLD) telah diturunkan sekitar 500 ton emas selama tiga tahun terakhir.

Kebanyakan ETF emas lainnya di pasar Barat telah divestasi emas juga. Total diketahui kepemilikan ETF emas telah merosot ke level terendah sejak akhir 2009, ketika harga emas masih di bawah $ 1.000 per ounce.

Mungkin penjual emas Barat telah benar. Mungkin hari terbaik logam kuning itu berada di belakang itu dan reputasinya sebagai "uang utama" hanya aneh cerita rakyat.

Di sisi lain, pembeli Asia emas mungkin di jalur yang benar. Setelah semua, ada banyak dan banyak kertas mengambang di sekitar bola besar kita ini - bukan hanya triliunan dolar mata uang kertas, tetapi triliunan dolar lebih dari kewajiban utang kertas, kertas kontrak derivatif ... belum lagi kewajiban utang kertas, dibundel kontrak derivatif kertas, ditukarkan dengan mata uang kertas.

Dalam dunia dibanjiri kertas, aset berwujud seperti emas masih memiliki nilai unik ... terutama ketika emas, itu sendiri, adalah nyata.

Hah?

Di sini di Barat, kami sangat nyaman dengan kertas, bahwa kita bahkan akan memiliki aset nyata kami dalam bentuk kertas. Jika kita ingin memiliki emas, misalnya, kita jauh lebih mungkin untuk membeli ETF emas daripada kita membeli koin fisik atau bullion.

Karena kecenderungan itu, pasar emas Barat cenderung "berbasis kertas," yang berarti bahwa sebagian besar "trading emas" di Barat tidak ada hubungannya dengan perdagangan emas fisik. Sebaliknya, Barat "trading emas" adalah tentang perdagangan klaim emas.

Mungkin mereka klaim sebagai "baik sebagai emas," mungkin tidak. Tapi pembeli emas Asian meninggalkan apa-apa untuk kesempatan; mereka membeli logam itu sendiri: ". emas fisik"

Shanghai Gold Exchange telah menjadi terbesar pertukaran emas fisik dunia. Pencapaian terbaru ini juga bisa menandakan pergeseran penting dalam pasar emas. Sebagai volume perdagangan emas tumbuh di Asia, dan mereka mewakili volume logam fisik daripada klaim kertas belaka, keseimbangan kekuasaan di pasar emas kemungkinan akan bergeser dari Barat ke Timur.

Sebagai tren ini terungkap, harga emas mungkin mengalami pembalikan sistemik keberuntungan. Tidak lagi akan New York jual emas memadamkan membeli emas Asia. Melainkan, membeli Asia akan mengatur nada di pasar emas.

"Pertumbuhan Shanghai Gold Exchange ke terbesar pertukaran emas fisik dunia memberikan bukti kuat bahwa masa depan emas fisik," Aram Shishmanian, CEO dari World Gold Council, mengatakan baru-baru ini. "Sebagai pasar beralih dari Barat ke Timur, perluasan hub perdagangan emas yang kuat di Asia akan meningkatkan penemuan harga, likuiditas, transparansi dan efisiensi, yang semuanya akan mengubah lanskap pasar emas global."

Intinya: Kematian emas mungkin sangat berlebihan.

Cheers,

Eric J. Fry
for Free Market Caféforexjust