Menang-menang skenario untuk investor emas

oleh James Rickards.

Volatility dan harga tetes dapat saraf wracking, tetapi pasar bull emas masih jauh dari selesai. Pada kenyataannya, itu hampir telah dimulai.
Untuk mengerti mengapa, membantu untuk melihat dua episode sebelumnya dalam hubungan emas dan uang yang paling relevan untuk hari ini. Episode ini adalah periode deflasi ekstrim, periode inflasi ekstrim, 1970-an dan 1930-an. Sejarah menunjukkan bahwa emas tidak baik dalam kondisi baik.

.. .neither inflasi atau lonjakan harga emas yang terjadi dalam semalam. Butuh waktu 15 tahun untuk bermain keluar dari awal sampai akhir.

Komentator sering mengamati bahwa kita mengalami "stabilitas harga" atau "inflasi yang rendah" didasarkan pada kenyataan bahwa indeks harga konsumen memiliki rata-rata 2% selama 12 bulan. Namun, rata-rata ini menyembunyikan lebih bahwa itu mengungkapkan.
Perekonomian sedang mengalami deflasi pasukan kuat sebagai hasil dari kerja yang lemah dan deleveraging dikaitkan dengan depresi yang dimulai pada 2007. Secara bersamaan perekonomian mengalami kuat kekuatan memanfaatkan inflasi sebagai akibat dari pencetakan uang Fed. Pasukan inflasi dan deflasi mengimbangi satu sama lain untuk menghasilkan rata-rata yang tampaknya jinak. Tetapi di bawah permukaan pasukan berjuang untuk menang dengan beberapa kemungkinan bahwa satu atau yang lain akan muncul menang lebih cepat daripada pemakaian.
Inflasi pasukan sering muncul hanya dengan signifikan tertinggal dibandingkan perluasan uang beredar. Ini adalah kasus di akhir 1960-an dan awal 1970-an. Makan mulai memperluas pasokan uang untuk membayar Lyndon Johnson "senjata dan mentega" kebijakan pada tahun 1965. Tanda pertama dari masalah adalah ketika inflasi meningkat dari 3,1% pada tahun 1967 untuk 5,5% pada tahun 1969.
Tapi ada lebih buruk akan datang. Inflasi meningkat lebih lanjut 11% pada tahun 1974 dan kemudian terjadi diakhiri 11,3% pada tahun 1979, 13,5% pada tahun 1980 dan 10,3% pada tahun 1981, 35% yang mencengangkan, kumulatif inflasi dalam tiga tahun. Selama periode ini, emas meningkat dari $35 per ons menjadi lebih dari $800 per ons, 2.300% walinya.
Intinya adalah bahwa inflasi maupun lonjakan harga emas terjadi dalam semalam(. Butuh waktu 15 tahun untuk bermain keluar dari awal sampai akhir. Makan saat ini percobaan dalam pencetakan uang ekstrim hanya dimulai pada 2008. Mengingat tertinggal dalam kebijakan moneter dan pasukan deflasi pengimbangan, kita tidak perlu heran jika dibutuhkan satu tahun atau dua inflasi yang serius muncul pada adegan.
Berbaring instruktif episode ini adalah depresi besar. Masalahnya kemudian terjadi bukanlah inflasi tetapi deflasi. Ini pertama kali muncul pada tahun 1927 tetapi menu-menu memegang pada tahun 1930. Dari tahun 1930-1933, kumulatif deflasi adalah 26%. SEBAGAI menjadi putus asa untuk inflasi. Itu tidak bisa memurahkan mata uangnya karena negara-negara lain adalah sebagai mata uang mereka lebih cepat dalam peperangan "pengemis-Mu-tetangga" mata uang dari waktu.
Akhirnya, AS memutuskan untuk merendahkan dolar terhadap emas. Pada tahun 1933, harga emas dalam dolar meningkat dari $20 per ons untuk $35 dolar per ons, 75% meningkatkan pada waktu Kapan semua harga yang menurun. Terapi shock ini dolar bekerja, dan pada 1934 inflasi ini kembali di 3,1%, perubahan haluan besar-besaran dari 5,1% deflasi 1933. Singkatnya, ketika semua metode lain gagal untuk mengalahkan deflasi, mendevaluasi dolar melawan emas bekerja tanpa gagal karena emas tidak bisa melawan kembali.

Tidak jelas apakah dunia akan ujung ke inflasi atau deflasi, tetapi satu atau yang lain adalah hampir pasti.

Tidak jelas apakah dunia akan ujung ke inflasi atau deflasi, tetapi satu atau yang lain adalah hampir pasti. Kabar baiknya bagi investor emas adalah bahwa emas naik dalam kedua kasus seperti ditunjukkan pada tahun 1930-an dan 1970-an. Namun kesabaran diperlukan.
Tren ini mengambil tahun untuk bermain keluar dan kebijakan bekerja dengan lag. Sementara itu, investor dapat menggunakan kemunduran hari untuk mendapatkan emas dengan harga yang lebih menarik sambil menunggu kenaikan harga tak terelakkan terjadi.

Salam

James Rickardsuntuk perhitungan harian
Ed. Catatan: Warren Buffett dan Cina memagari terhadap dolar. Cina menggunakan emas... sementara Buffett di akan di luar kotak. Apa yang bisa selanjutnya logam kuning? James Rickards memiliki beberapa pemikiran ini eksklusif Warren Buffett dan Cina memagari terhadap dollar.

James G. Rickards adalah seorang pengacara Amerika, ekonom, dan bankir investasi dengan 35 tahun pengalaman bekerja di pasar modal di Wall Street. Dia adalah seorang penulis dan komentator reguler di keuangan. Rickards menyarankan klien yang akan datang keuangan runtuh, penurunan dolar dan peningkatan yang tajam pada harga emas, Semua tahun-tahun sebelumnya. Rickards adalah penulis buku terlaris The New York Times Mata uang perang, diterbitkan pada tahun 2011.

forexjust